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/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 051589 / 05158900.014 < prev    next >
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Text File  |  1994-03-25  |  1.4 KB  |  40 lines
  1. <text id=89TT1263>
  2. <title>
  3. May  15, 1989: Business Notes:Investigations
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. May  15, 1989  Waiting For Washington                
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 59
  13. Business Notes
  14. INVESTIGATIONS
  15. Raiders in The Pits
  16. </hdr><body>
  17. <p>    Ever since January, when an FBI probe of shady trading
  18. practices rocked Chicago's commodities pits, members of New
  19. York City's markets have wondered when the spotlight would be
  20. turned on them. Last week the waiting was over. On Thursday
  21. morning U.S. postal inspectors and officials of the Commodity
  22. Futures Trading Commission, the federal agency that regulates
  23. the pits, raided four of New York's five commodities exchanges.
  24. The Feds combed through records and served subpoenas on at least
  25. a dozen individuals in a search for evidence of suspected
  26. criminal and civil violations by an estimated 50 traders.
  27. </p>
  28. <p>    While the New York and Chicago probes are being handled by
  29. two different collaborations of Government agencies, the groups
  30. are looking for many of the same kinds of illicit trading
  31. techniques. One tactic believed to be under investigation is
  32. "front running," in which traders assure profits by executing
  33. trades for their own accounts before they carry out their
  34. customers' orders.
  35. </p>
  36.  
  37. </body></article>
  38. </text>
  39.  
  40.